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中航重机2018年年度董事会经营评述

时间:2019-02-25 17:19 来源:网络整理 编辑:admin

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中航重机2018年年度董事会经营评述内容如下: 一、经营情况讨论与分析2018年,公司狠抓瘦身健体、降本增效等工作...

中航重机(600765)2018年年度董事会经营评述内容如下:

  一、经营情况讨论与分析

2018年,公司狠抓瘦身健体、降本增效等工作,经济运行质量和效益同比有一定改善,主业集中度进一步提升;同时,稳步推进重点项目,强化风险防控体系,围绕国家相关产业政策,公司在锻铸、液压环控等业务领域持续推进产业布局,在市场开拓、生产交付、新品研发等方面取得一定成效。不考虑报告期内的个别非经常性事项影响因素,公司主要业务情况分析如下:

1.锻铸业务

2018年,中航重机锻铸产业实现营业收入38.49亿元,同比增长4.49%。其中,航空业务实现收入32.1亿元,同比增长5.77%,占锻铸板块收入比为83.40%;非航空业务实现收入6.39亿元,同比下降0.85%,占锻铸板块收入比为16.60%。

在航空业务方面,宏远公司成功中标霍尼韦尔项目发动机盘转动锻件,这是宏远首次获得国际发动机转动件锻件订单;获得赛峰起落架公司亚洲最佳表现供应商奖荣誉称号;并且与波音、中航国际、航发三方成功签订了(BSCA)最新波音供应链长期协议。安大公司获得SAB公司Leap 1B发动机钛合金锻件103项订单;获得ITp公司Trent7000项目200万美元订单;与RR公司签订了累计8000万美元的新品项目长期协议订单。

在非航空业务方面,宏远公司首批铝合金牵引梁产品成功交付中车四方股份(601126),并且各项指标完全满足设计要求,实现装车路试并在德国参展发布;获得东汽集团中兴蓬莱项目中超大型钛合金动叶片试制资格,而该叶片也是目前国内最大的钛合金动叶片,若试制成功,将会带来巨大的市场效益;获得龙江广瀚燃气轮机有限公司(703所)100多项船舰动力叶片产品订单,燃机叶片市场开发取得突破性进展。安大公司120MN等温锻压机启动生产,实现了等温锻造能力重大提升,为形成核心竞争力、增加新经济增长点迈出坚实一步。

2.液压环控业务

2018年度,液压环控产业实现营业收入13.64亿元,同比增长11.04%;其中,液压业务实现营业收入6.62亿元,同比增长11.21%,主要原因是该业务的民品业务本年得到了较快增长;热交换器业务实现营业收入6.89亿元,同比增长9.68%,主要原因是该业务的军民品业务本年均得到了增长。

在航空业务方面,力源公司在报告期内持续挖掘内部产能,优化整合生产资源,在"一人多机"的基础上,统筹生产能力,推动均衡生产,提高了产品计划交付能力,准时率预计达到90%;永红公司完成23项新产品开发工作,完成板翅式散热器整体性能仿真研究、真空扩散焊在散热器上的应用研究、钛合金的环形散热器工艺应用研究、高温合金钎焊技术研究等14个项目的基础预研工作。

在非航业务方面,力源公司新产品在徐工汽车起重机、履带式起重机、挖掘机、钻机、混凝土机械等市场的销售均取得阶段性的突破,其中,为徐工配套的5.5-6.5顿小挖主泵已形成批量配套,2018年挖掘机配套产品销售预计同比增加30%;永红公司为武汉锐科科技有限公司配套的水冷板已成功送样并通过测试,2018年已交付300套,为微宏动力系统(湖州)有限公司配套动力电池用水冷板,2018年已拿到2万块电池用水冷板的订单。

二、报告期内主要经营情况

报告期内,公司实现营业收入544,403.07万元,同比下降3.86%;利润总额29,427.56万元,同比增长76.87%;归属于上市公司股东的净利润33,314.50万元,实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,315.03万元。

公司披露的2018年度经营计划中,计划实现营业收入56亿元,实现利润总额2.35亿元。公司本年度实现营业收入54.44亿元,完成经营计划的97.21%;实现利润总额2.94亿元,完成经营计划的125.10%。

三、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

1.政策环境及行业发展需求

"十二五"以来,国家明确将高端装备制造作为战略新兴产业,并出台了加快振兴装备制造业的政策,支持锻铸件、基础部件、特种原材料配套产品的技术水平提升;国家中长期科学和技术发展规划纲要中提出重点研究开发重大装备所需关键基础件的核心技术,开发大型及特殊材料零部件成形及加工技术,推进重大专项实施;国防科技工业发展规划中将先进制造工艺作为制约武器装备发展的瓶颈之一重点突破,并强调加快共性制造技术的推广。

中国提出建设"一带一路"的战略构想,对经济发展将实现新的推动,拉动国内产品的出口,尤其是高端装备出口,为国内的装备制造业发展提供了机遇。"中国制造2025"的战略构想,进一步明确推动装备制造业将向智能化转型升级,依靠科技创新、降低能源消耗、减少环境污染、提高经济效益、提升竞争能力、进而实现可持续发展。国家"十三五"规划明确了发展装备制造等战略和新兴产业。

军民融合确定为一项国家战略,加强基础、产业、科技、教育、社会服务等重点领域统筹,促进经济建设和国防建设协调发展、平衡发展、兼容发展,加快形成全要素、多领域、高效益的军民深度融合发展格局。对于以军品为主的上市公司,在现有军民品"产业同根、技术同源"融合发展的基础上,为企业后续在民品业务进一步拓展和民品企业向军品业务延伸创造了政策环境。

"十三五"期间,航空武器装备规模交付与新装备研制将进入新的高峰期,航空防务产品制造业具有稳定的市场空间。国内航空运输市场预计将保持年均8%的增长,通用航空市场潜力将被进一步释放,公务机市场复苏,民用领域对直升机的需求飞跃式增长。根据空客公司发布的最新全球市场预测,未来20年(2016-2035年),全球航空客运量年均增长率为4.5%,需要新增超过33000架100座级以上飞机(其中包括32425架客机和645架业载10吨以上的货机),总价值约5.2万亿美元。到2035年,全球客机和货机机队总数将由现在的19500架增长一倍,达到约40000架。未来20年,大约有13000架老旧客货机将由燃油效率更高的新飞机替代。(数据来源:空客网站)上述政策环境及行业发展需求为公司主营业务的增长带来了新的机遇和动能。

2.行业现状及发展趋势

(1)锻铸产业专业化整合、产业链延伸、产品向高端精密化转型是发展趋势

随着中国经济建设的发展,国内锻铸产业在全球的发展速度最快,市场容量巨大。但国内锻铸行业集中度较低,专业化程度不高,行业竞争激烈,专业化整合是行业的发展趋势。同时,特种材料锻铸企业与国外相比主要集中在加工成形环节,不具备产业链的整体优势,受上游原材料和下游客户双重挤压,产业链的延伸、产品向高端精密化转型是大势所趋。

(2)液压及热交换器产业升级势在必行

在高铁、公路等基础设施及农业现代化建设的带动下,市场对工程、农用机械的需求将会持续增加,液压基础件和热交换器产品将拥有长期、稳定的市场。但当前行业投资过剩,竞争激烈,高端市场被国外先进企业占据,特别是供给侧改革的部署要求,促成该产业布局调整和产业升级势在必行且"时不我待",替代进口、系统集成、机电一体已经成为产业发展的趋势。

从目前看,公司各项业务所属行业的竞争格局未发生大的变化,未出现对公司未来经营业绩和盈利能力影响较大的因素。

(二)公司发展战略

1.指导思想 中航重机全面贯彻航空工业集团的战略要求,坚持服务国防与发展经济相协调,以聚焦核心产业、价值创造为根本,以依靠技术创新和能力建设打造核心竞争力为主线,以推进管理模式、商业模式、体制机制创新,以及产业合理布局为保障,以发展存量为核心、拓展增量为重点,奠定在航空工业的专业化平台核心地位,在全球市场形成影响力,推进锻造、铸造、液压、热交换器等各项业务可持续发展。

2.公司愿景 中航重机未来将向国际先进企业看齐,首先要聚焦主业,整合相关资源,做强做优做大,最终发展成为国内领先、全球化的企业。

公司的愿景是"成为全球高端装备基础产业的顶级服务商",即通过大力发展与高端装备相关的锻造、铸造、液压、热交换器等产业,为全球客户提供优质的产品与服务。

3.业务发展定位

(1)锻铸业务

锻铸件成形制造产业以高端特种材料锻件、铸件制造为核心,对内部资源进行整合,形成对技术、市场的统筹能力,增强协同效应,通过统筹增强技术创新能力,提升市场竞争力。在此基础上通过整合国内外相关资源,做强做优做大,提升锻铸产业的竞争力和行业控制力。整合航空系统内外部锻铸产业在生产、市场、技术、人才、管理等方面的相关资源,通过上下游延伸形成锻铸产业链布局,向"原材料-成形-加工"方向转型升级,从而提高锻铸业务整体的核心竞争能力,成为高端锻造、铸造、增材制造的整体解决方案服务商。立足大国防,打造中国航空锻铸业务的主要平台,实现国内特种材料锻铸行业的统领和主导地位。同时,通过品牌的塑造,国际化业务的拓展,积极融入世界航空产业链。

(2)液压及环控业务

液压及环控业务以航空航天为基础,向船舶、兵器、电子等领域拓展,实现全军工行业配套;发挥军工技术优势,坚持军民融合,开拓国内外高端民品市场;提升技术研发能力,民品着力替代进口,推进产品升级换代。把航空产品做精,非航空民品在立足国内市场领先的基础上加快开拓国际市场,成为"国内领先、国际知名"的基础件服务商。

(三)经营计划

收入计划57(亿元),利润总额目标2.95(亿元)。

(四)可能面对的风险

1.行业风险及对策

近两年世界经济复苏放缓,世界经济增长总体上低于预期,受国际油价下跌、经济结构调整以及结构性改革较缓等因素影响,全球经济下行风险依然存在,经济增长的不确定性因素增加,外部需求不足;国内经济从高速增长转向中高速增长已成为中国经济新常态,市场走势的不确定性对公司非航空业务的发展带来很大的不确定性风险。

对策:做实供给侧改革,进行产品结构调整;对标国际,借助国际合作和配套的机会,对公司现有生产组织模式进行调整;采取适合非航空业务特点的机制体制,降本增效;加大技术研发和创新,提高竞争力;加快国产产品市场开拓,加大国产替代进口进程。

2.大型锻造设备能力不足风险及对策 公司的锻造业务属于重资产型基础制造领域,随着市场需求的升级换代,对设备能力迅速提升跟进的要求越来越高,从而对公司在大型设备能力建设方面的需求不断增大,否则会对公司保障产品质量尤其是航空产品要求方面成为"瓶颈",导致市场份额受到冲击乃至被"蚕食"的风险很大。

对策:根据大型锻造设备能力建设项目规划,加快实施购建大型锻造设备的进程,夯实精密锻造核心能力。

3.资产负债率长期高企风险及对策 为适应市场需求升级换代需要,公司近年来持续对基本建设项目及技术改造项目进行投入,上述投入所需资金主要依赖债务性融资,但公司新产品市场培育具有一定的滞后性,造成资产负债率较高。

对策:在经营上加快新品研发进度,加大市场开拓力度,拓宽融资渠道,加速货款回笼,提高资产周转效率,提升经济运行质量;同时充分发挥公司在资本市场上的融资作用。

四、报告期内核心竞争力分析 公司的核心竞争力主要体现在技术优势,多年来公司始终坚持强军首责,突出主业,紧跟国内航空业发展的节奏,研制的产品几乎覆盖国内所有飞机、发动机型号,同时在此基础上为国外航空企业提供配套服务。

公司在航空锻造产品的研制生产方面积累了雄厚的技术实力。在整体模锻件、特大型钛合金锻件、难变形高温合金锻件、环形锻件精密轧制、等温精锻件、理化检测等方面的技术居国内领先水平,拥有多项专利;在高技术含量的航空材料(如各种高温合金、钛合金、特种钢、铝合金和高性能复合材料)应用工艺研究方面,居行业领先水平。公司的铸造业务拥有以模具设计制造、铸造模拟仿真、快速制造、大型复杂薄壁机匣整体精密铸造、热等静压等综合集成工艺的核心技术,技术力量在行业内竞争力较强。

公司基于航空技术背景,在液压、热交换器领域形成了较强的技术优势,具有代表性的是液压泵/马达的变量控制技术、复杂条件(高速、高压、高温)下的摩擦副配对研究技术、离子注入技术、动静压密封技术,以及散热器的真空钎焊、复杂异形关键件制造、异形钣金件焊接、试验验证等技术,在国内同行业中具备明显的领先优势。

公司在报告期内的核心竞争力与前一报告期比较,持续稳步提升。

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